Коэф критической ликвидности формула. Коэффициент критической ликвидности как индикатор платежеспособности. V. Коэффициенты рыночной активности

Финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета - бухгалтерский баланс компании. В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитывают материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных средств.

Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности как Коэффициент "критической" оценки.

Коэффициент критической оценки - что показывает

Это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности , которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия, и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент критической оценки - для банков;
• коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент критической оценки - формула

Общая формула для расчета коэффициента:

где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. - строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент критической оценки - значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Коэффициент критической оценки - схема

Страница была полезной?

Синонимы

Еще найдено про коэффициент критической оценки

1. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
   Характерно что в целом его значение ниже оптимального и по российским и по международным стандартам Коэффициент критической оценки по РСБУ показал отрицательную динамику по состоянию на 31.12.2014 г он считается
2. Коэффициент промежуточной ликвидности
   Синонимы коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточного покрытия коэффициент критической оценки рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности как Коэффициент критической оценки
3. Анализ финансового состояния в динамике
   За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла 2 Коэффициент критической оценки 18 1,5 и выше - 18 баллов менее 1,0 - 0 баллов
4. Балльная оценка финансовой устойчивости
   За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла 2 Коэффициент критической оценки Л3 18 1,5 и выше - 18 баллов менее 1,0 - 0
5. Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа
   Исследование зарубежных источников по вопросу проведения анализа ликвидности в процессе оценки финансового состояния предприятия позволило выявить следующие показатели характеризующие по мнению авторов ликвидность чистый оборотный капитал коэффициент текущей ликвидности коэффициент критической оценки лакмусовой бумажки Следует отметить что в международной теории существуют некоторые отличия в
6. Классификация организаций по уровню их финансового состояния
   Для анализа платежеспособности в рамках рассматриваемой классификации используются следующие показатели общий показатель ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической оценки промежуточной ликвидности коэффициент покрытия текущей ликвидности коэффициент цены ликвидации коэффициент задолженности основным
7. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
   Коэффициент абсолютной ликвидности ≥ 0,1-0,7 6, с 11-15 Коэффициент критической оценки 0,7-1,0 Коэффициент текущей ликвидности > 1,5 В В Дроздов Н В Дроздова
8. Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации
   Коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия коэффициент критической оценки показывает Какую часть своих краткосрочных обязательств организация сможет погасить в ближайшее время
9. Анализ реализации процедуры банкротства и пути финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций оренбургской области
   Коэффициент абсолютной ликвидности 0,29 0,8 0,51 Коэффициент критической оценки 0,32 0,81 0,49 Коэффициент текущей ликвидности 1,61 2,03 0,42 Согласно данным таблицы
10. Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли
    В связи с тем что в исследуемой отрасли наблюдается высокий риск неурожай стихийное бедствие болезни животных засуха и т д за норму для этих предприятий при расчете коэффициента абсолютной ликвидности можно принять нижнюю границу критерия 0,2 коэффициент критической оценки критериальное значение 1,5 Допустимым значением рекомендуется принимать значение от 1,5 до 1,6,
11. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов
    Коэффициент абсолютной ликвидности норматив более 0,2 - 0,4 2 3 Коэффициент критической оценки норматив 0,7 - 0,8 3 4 Коэффициент текущей ликвидности норматив более 1
12. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций
    Этот показатель носит также название коэффициента критической оценки или срочности Его допустимые значения находятся в диапазоне 0,7 0,8. По данным
13. Прогнозный баланс, удовлетворяющий заданным управленческим персоналом параметрам платежеспособности
    Л2 >0,2 0.024 0.045 0.037 -0.008 2 Коэффициент критической оценки Л3 >0,8 0.311 0.364 0.439 0.075 3. Общий коэффициент ликвидности Л1 >2
14. Определение финансовой устойчивости должника - сельскохозяйственного товаропроизводителя
    Коэффициент абсолютной ликвидности 0.233 8 0.413 16 2 Коэффициент критической оценки 0.239 3 0.429 3 3 Коэффициент текущей ликвидности 1.387 4.5 2.202 16.5
15. Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций, прогнозных объемов и рентабельности продаж, изменения внеоборотных активов
    Л2 >0,2 0.0243 0.0449 0.0338 -0.011 2 Коэффициент критической оценки Л3 >0,8 0.311 0.364 0.396 0.032 3. Общий коэффициент ликвидности Л1 >2
16. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
    Остановимся на каждом коэффициенте более подробно Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
17. Анализ арбитражного управляющего
    Для определения степени влияния сделок повлиявших на изменение коэффициентов характеризующих платежеспособность ОАО Арсенал ПРИМЕР за проверяемый период необходимо проанализировать изменения в активе и... Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности оценки ликвидности активов степени их участия в хозяйственном обороте выявления имущества и имущественных прав приобретенных на заведомо невыгодных условиях оценки возможности возврата отчужденного имущества внесенного в качестве финансовых вложений В результате анализа активов ОАО... В начале исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение превышает 25-27% оборотных активов Таким образом за период с 01.01.2012 года по 01.01.2015
18. Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФ
    Значение коэффициента за период c 01.01.2012 г по 01.01.2015 г увеличилось на 0.279 и составило 0.413, т е предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств на счетах 01.01.2012 г на 13.4% а 01.01.2015 г - на41.3% 2 Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
19. Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства
    Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств... Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2010 года по сравнению с 01.01.2008 года увеличилось на 0.1903 и... Инвестиционная привлекательность предприятия - это целесообразность вложения в него временно свободных денежных средств Оценка инвестиционной привлекательности предприятия играет для хозяйствующего субъекта большую роль т к потенциальные инвесторы уделяют
20. Определяем ликвидность баланса
    Соответственно расчет финансовых коэффициентов ликвидности по данным утвержденной акционерами бухгалтерской отчетности не отражает реальную оценку ликвидности бухгалтерского баланса ЗАО Солей Расчет финансовых коэффициентов ликвидности по данным аудированной бухгалтерской отчетности Коэффициент критической ликвидности Ккл > 1 3,04 2,63 3,03 2,62 Коэффициент текущей ликвидности Ктл > 2

Для того чтобы разобраться, что собой представляет коэффициент критической ликвидности (сокращенно ККЛ), потребуется начать с малого, а именного определения экономического термина «ликвидность», который обозначает способность текущих активов быстро продаваться без снижения цены. Для получения информации о состоянии финансовых ресурсов предприятия одним из анализов является расчет уровня ликвидности. Коэффициент критической ликвидности показывает платежеспособность предприятия на данный момент.

Ликвидность

Термин «ликвидность» применяется не только к предприятиям, но и к банкам, ценным бумагам, рынку. По отношению к банку ликвидность - это способность финансового учреждения своевременно и в полной мере исполнять свои обязательства. Рынок считается высоколиквидным, когда регулярно совершаются сделки купли-продажи товаров. А способность сохранять номинальную стоимость купюр - это относится к ликвидности денег, простыми словами, это возможность быстро обменивать средства на товар. Денежные средства - это самый высоколиквидный актив.

Активы и пассивы

Коэффициент критической ликвидности зависит от показателей, отраженных в бухгалтерском балансе предприятия, который представлен двумя частями: активами и пассивами.

Активы в экономической теории - это ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятия и имеют денежную стоимость. По способности быстро продаваться делятся на: неликвидные, высоколиквидные и низколиквидные.

Относительно бухгалтерского баланса актив - это часть таблицы, где отражены имущественные права, принадлежащие юридическому лицу, а именно: денежные средства, запасы, дебиторская задолженность и другое.

Пассивы - это совокупность обязательств, возникающих при использовании займов и кредитов. Если срок погашения задолженности предусмотрен не более одного года, тогда это краткосрочные обязательства, иначе - долгосрочные.

Степень ликвидности активов

1. АК1 - средства, готовые к немедленной реализации, точнее, наиболее ликвидные, это: ценные бумаги, денежные средства и банковские векселя.
2. АК2 - быстрореализуемые активы: статья «Дебиторская задолженность» (неполученные денежные средства за отгруженную продукцию, ожидаемые в течение года после отчетного периода), товары.
3. АК3 - неспешно реализуемые активы: запасы ТМЦ, НДС и другие оборотные активы, то есть для этой категории характерен длительный период превращения в готовую продукцию.
4. АК4 - неликвидные (труднореализуемые) средства: сомнительная, маловероятная в получении, дебиторская задолженность и внеоборотные активы.

Степень ликвидности пассивов

Значение коэффициента критической ликвидности зависит не только от активов, но и от пассивов. Поэтому необходимо рассмотреть обязательства предприятия по периоду их погашения.

1. ПС1 — срочные обязательства (задолженность предприятия другим субъектам хозяйственной деятельности, сроки возврата которой уже наступили);
2. ПС2 - краткосрочные кредиты банка;
3. ПС3 - долгосрочные кредиты банка;
4. ПС4 - постоянные пассивы. Они отражены в разделе баланса «Капитал и резервы», а также показателях доходов будущих периодов.

Ликвидным считается баланс, когда: АК1 > ПС1; АК2 > ПС2; АК3 > ПС3; АК4 < ПС4.

Ликвидность по бухгалтерскому балансу

В мировой и отечественной практике, по данным бухгалтерского баланса, существует три основных относительных показателя ликвидности: коэффициент критической ликвидности, текущей и абсолютной.

Все три показателя оценивают платежеспособность предприятия и определяют качество и степень возмещения краткосрочных обязательств ликвидными (легкореализуемыми) активами.

Коэффициент абсолютной ликвидности описывает процент краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет высоколиквидных активов (денежных средств, акций и прочих ценных бумаг). Сравнивая значение с нормативным (0,2-0,5), можно определить дефицит денежных средств фирмы.

Коэффициент текущей ликвидности дает сведения о том, насколько текущие активы способны покрыть краткосрочные обязательства. Хорошо, когда соотношение составляет 2:1, то есть в случае погашения краткосрочных долгов (1:1) у предприятия останутся оборотные средства, необходимые для продолжения ведения текущей деятельности.

Коэффициент критической ликвидности: формула

ККЛ определяется как отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и ценных бумаг к краткосрочным обязательствам. В определении этого коэффициента имеет значение дебиторская задолженность - ожидаемые средства за отгруженную продукцию. Поэтому коэффициент критической ликвидности показывает долю текущих обязательств, которая может быть покрыта не только существующими активами предприятия, но и за счет предстоящих поступлений.

ККЛ = (КФВ + ДС + КДЗ) / КО, где:

• КФВ - код показателя 250 бухгалтерского баланса №1, краткосрочные финансовые вложения;
• ДС - код показателя 260 бухгалтерского баланса №1, денежные средства;
• КДЗ - код показателя 240 бухгалтерского баланса №1, дебиторская задолженность, срок которой заканчивается через год;
• КО - данные из бухгалтерского баланса № 1 раздела «Краткосрочные обязательства» коды: 610, 650, 620, 630, 660.

Запасы при расчете ККЛ

Коэффициент критической ликвидности, формула которого рассмотрена ранее, не включает в состав ликвидных средств запасы: нереализованный товар, сырье, полуфабрикаты. Такая трактовка представлена в книге «Финансовый менеджмент» Л. Гапенски и Ю. Бригхем. Авторы считают запасы неликвидными оборотными средствами, которые при намеренной реализации в основном приносят убытки.

Коэффициент критической ликвидности, расчет по Бригхему и Гапенски:

ККЛ = (ОС - З) / КО , где:

• ОС - основные средства;
• З - запасы;
• КО - кредитные обязательства.

То есть числитель выступает в роли тех средств, которые покроют краткосрочные долги, отраженные в балансе.

Коэффициент критической ликвидности: нормативное значение

Ввиду того что при расчете ККЛ принимают участие быстрореализуемые активы, его еще именуют как коэффициент быстрой критической ликвидности.

При определении ККЛ для формирования выводов о финансовом состоянии фирмы необходимо знать допустимые значения. Коэффициент критической ликвидности (норма показателя) представлен западными аналитиками значением 1. Это все объяснимо и наглядно. Дело в том, что отношение дебиторской и кредиторской задолженности является взаимной формой кредитования между предприятиями. Бесспорно, должен соблюдаться баланс между этими величинами.

Руководство фирмы должно стремиться к невысокой доле кредитов, предоставленных покупателям (именуемой дебиторской задолженностью), относительно займов (обязательств) на приобретение сырья и материалов от поставщиков. Из этого следует теоретическое значение коэффициента, равное больше 1.

На практике может быть все иначе. Большинство предпринимателей предпочитает жить в долг, отсрочивая платежи своим кредиторам, при сохранении паритетных взаимоотношений.

Кому интересен ККЛ?

Нередко возникают ситуации, когда организация нуждается в привлечении внешних ресурсов для бесперебойного осуществления своей хозяйственной деятельности. В роли кредиторов выступают финансовые учреждения. Средства предоставляются тем субъектам, анализ финансовой деятельности которых удовлетворяет их требованиям. Например, обратившись в банк за кредитом, предприятие может его получить в случае удовлетворительной аудиторской проверки. Это логично, всякий экономический субъект хочет быть уверен в возврате своих средств.

Одной из ступеней анализа является вычисление относительных показателей ликвидности, которые дают понимание того, насколько текущие долги могут быть обеспечены ликвидными активами в критической ситуации.

Чем выше показатель, тем выше платежеспособность предприятия и вероятность привлечения внешних ресурсов.

Коэффициент промежуточной критической ликвидности (такое название тоже присутствует) интересен для банков; показатель абсолютной ликвидности необходим снабжающим организациям, физическая величина текущей ликвидности станет ценной информацией для инвесторов.

Как улучшить значение ККЛ?

По мнению А.Д. Шеремета, профессора экономических наук, необходимо увеличить собственные оборотные средства, снизить уровень запасов и привлечь долгосрочные кредиты.

• выпустить новые акции;
• предоставить краткосрочные займы контрагентам;
• для ускорения оборачиваемости запасов предусмотреть: поощрение покупателей за своевременную оплату, санкции за просрочку платежей, коммерческий кредит при перенесении сроков оплаты;
• при расчете коэффициента исключать наименее ликвидную часть - запасы.

Слишком высокий коэффициент критической ликвидности свидетельствует о медленной оборачиваемости запасов и росте дебиторской задолженности.

Анализ платежеспособности на примере

В таблице представлены данные фирмы «ООО» на начало и конец интересующего аудиторов периода.

Из анализа видно, что на конец года ККЛ увеличился за счет прироста финансовых вложений и в случае наступления критического положения организация покроет свои долги собственными средствами.

Особенностями определения ликвидности являются не составляющие формул, а причины, по которым происходят изменения финансового положения. То есть выявление факторов, которые повлияли на изменение структурных составляющих бухгалтерского баланса. В случае с приведенным примером важно выяснить, что способствовало увеличению денежных средств, благодаря чему увеличился показатель ККЛ.

Для полной финансовой характеристики субъекта нужен анализ абсолютных показателей, которые отражены в активе и пассиве баланса. Определение коэффициентов ликвидности нужный, но в большинстве случаев недостаточный способ для окончательных выводов.

Одним из показателей деятельности фирмы является уровень ликвидности. По нему оценивается кредитоспособности организации, ее способности в полном объеме и рассчитываться по обязательствам в срок. Детальнее о том, какие существуют коэффициенты ликвидности, формулы по новому балансу для расчета каждого показателя представлены в статье далее.

Суть

Ликвидность - это степень покрытия обязательств активами фирмы. Последние делятся на группы в зависимости от срока превращения в . По данному показателю оценивается:

• способность фирмы быстро реагировать на финансовые проблемы;
• умение увеличивать активы с ростом объемов продаж;
• возможность возвращать долги.

Степени ликвидности

Недостаточная ликвидность выражается в отсутствии возможности оплатить долги и взятые обязательства. Приходится продавать основные средства, а в самом худшем случае - ликвидировать организацию. Ухудшение финансовой ситуации выражается в уменьшении прибыльности, потере капитальных вложений собственников, задержке оплаты процентов и части основного долга по кредиту.

Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) отражает способность хозяйственного объекта погасить задолженность за счет имеющихся средств на счетах. Текущая платежеспособность может повлиять на отношение с клиентами и поставщиками. Если предприятие не способно в срок погасить задолженность, его дальнейшее существование вызывает сомнения.

Любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) определяется по соотношению организации. Эти показатели делятся на четыре группы. Точно так же любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета нужна для анализа деятельности), можно определить отдельно по быстро и медленно реализуемым активам и обязательствам.

Активы

Ликвидность - это способность имущества предприятия приносить определенный доход. Скорость этого процесса как раз и отражает коэффициент ликвидности. Формула по балансу для расчетов будет представлена далее. Чем он больше, тем лучше предприятие «стоит на ногах».

Проранжируем активы по скорости их преобразования в денежные средства:

• деньги на счетах и в кассах;
• векселя, казначейские ценные бумаги;
• непросроченная задолженность поставщикам, выданные займы, ЦБ других предприятий;
• запасы;
• оборудование;
• сооружения;

Теперь распределим активы по группам:

• А1 (самые ликвидные): средства в кассе и на счету в банке, акции других предприятий.

• А2 (быстро продаваемые): краткосрочная задолженность контрагентов.

• А3 (медленно реализуемые): запасы, НЗП, долгосрочные финвложения.

• А4 (трудно реализуемые) - внеоборотные активы.

Конкретный актив относится к той или оной группе в зависимости от степени использования. Например, для машиностроительного завода токарный станок будет относиться к а агрегат, изготовленный специально для выставки - к внеоборотным активам со сроком использования несколько лет.

Пассивы

Коэффициент ликвидности, формула по балансу которого представлена далее, определяется соотношением активов с пассивами. Последние также делятся на группы:

• П1 - самые востребованные обязательства.
• П2 - кредиты со сроком действия до 12 месяцев.
• П3 - остальные долгосрочные займы.
• П4 - резервы предприятия

Строки каждой из перечисленных групп должны совпадать со степенью ликвидности активов. Поэтому перед проведением расчетов желательно модернизировать бухгалтерскую отчетность.

Ликвидность баланса

Для проведения дальнейших расчетов нужно сопоставить денежные оценки групп. При этом должны выполняться такие соотношения:

• А1 > П1.
• А2 > П2.
• А3 > П3.
• А4 < П4.

Если из перечисленных условий выполняются первые три, то и четвертое будет выполнено автоматически. Однако недостаток средств по одной из групп активов не может быть компенсирован переизбытком по другой, поскольку быстрореализуемые средства не могут заменить медленно

С целью проведения комплексной оценки рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу:

L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Оптимальное значение - 1 и более.

Представленная таким образом информация подробностями не изобилует. Более детальный расчет платежеспособности осуществляется по группе показателей.

Текущая ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать за счет всех активов показывает коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ктл = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Существует также другой алгоритм, по которому можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу:

K = (ОА - долгосрочная ДЗ - задолженность учредителей) / (крат. обяз.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность. Его нормативные значения рассчитываются для каждой отрасли производства, но в среднем колеблются в пределах 1,49-2,49. Значение меньше 0,99 свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться в срок, а больше 3 - о высокой доле неиспользуемых активов.

Коэффициент отражает платежеспособность организации не только в текущий момент, но и в чрезвычайных обстоятельствах. Однако он не всегда предоставляет полную картину. У торговых предприятий значение показателя меньше нормативного, а у производственных - чаще всего больше.

Срочная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать обязательства за счет быстрореализуемых активов за вычетом товарных запасов отражает коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (крат. ДЗ + крат. финвложения + ДС) / (крат. займы) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

В расчете данного коэффициента, как и предыдущего не учитываются запасы. С экономической точки зрения реализация данной группы активов принесет предприятию больше всего убытков.

Оптимальное значение - 1,5, минимальное - 0,8. Этот показатель отражает удельный вес обязательств, которые можно покрыть за счет денежных поступлений от текущей деятельности. Для повышения значения данного показателя следует наращивать объем собственных средств и привлекать долгосрочные займы.

Как и в предыдущем случае, значение показателя больше 3 свидетельствует о нерационально организованной структуре капитала, что вызвано медленной оборачиваемостью запасов и ростом дебиторской задолженности.

Абсолютная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать задолженность за счет наличных средств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Оптимальное значение - более 0,2, минимальное - 0,1. Оно показывает, что 20% срочных обязательств организация может погасить немедленно. Несмотря на чисто теоретическую вероятность возникновения потребности срочного погашения всех займов, необходимо уметь рассчитывать и анализировать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

K= (кратк. финвложения + ДС) / (кратк. займы) = A1 / (Π1 + Π2).

В расчетах также используется коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Прочие показатели

Маневренность капитала: А3 / (АО - А4) — (П1 + П2).

Ее уменьшение в динамике рассматривается как положительный фактор, поскольку часть средств, замороженная в производственных запасах и дебиторской задолженности, освобождается.

Удельный вес активов в балансе: (итог баланса - А4) / итог баланса.

Обеспеченность собственными средствами: (П4 - А4) / (АО - A4).

У организации должны быть минимум 10% собственных источников финансирования в структуре капитала.

Чистый оборотный капитал

Данный показатель отражает разницу между оборотными активами и займами, кредиторской задолженностью. Это та часть капитала, которая сформирована за счет долгосрочных займов и собственных средств. Формула для расчета имеет вид:

Чистый капитал = ОА - краткосрочные кредиты = стр. 1200 - стр. 1500

Превышение оборотных средств над обязательствами свидетельствует о том, что предприятие способно погасить долги, имеет резервы для расширения деятельности. Нормативное значение - больше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации погашать обязательства, а значительное превышение - о нерациональном использовании средств.

Пример

На балансе предприятия числятся:

• Денежные средства (ДС) - 60 000 руб.
• Краткосрочные вложения (КФВ) - 27 000 руб.
• (ДЗ) - 120 000 руб.
• ОС - 265 тыс. руб.
• НМА - 34 тыс. руб.
• Запасы (ПЗ) - 158 000 руб.
• (КЗ) - 105 000 руб.
• Краткосрочный кредит (КК) - 94 000 руб.
• Долгосрочные займы - 180 тыс. руб.

Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Оптимальное значение - более 0,2. Предприятие способно оплатить 43% обязательств за счет средств на счете в банке.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу:

Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Минимальное значение показателя - 0,80. Если предприятие задействует все имеющиеся средства, в том числе задолженность дебиторов, то эта сумма будет в 1,09 раз больше имеющихся обязательств.

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Трактовка результатов

Сами по себе коэффициенты не несут смысловой нагрузки, но в разрезе временных интервалов они детально характеризуют деятельность предприятия. Особенно если они дополнены другими расчетными показателями и более детальным рассмотрением активов, которые учитываются в конкретной строке баланса.

Неликвидные запасы нельзя быстро реализовать или использовать в производстве. Их не следует учитывать при расчете текущей ликвидности.

В организации, которая является частью холдинговой группы, при расчете коэффициента ликвидности показатели внутренней дебиторской и кредиторской задолженности не учитываются. Уровень платежеспособности лучше определять по данным коэффициента абсолютной ликвидности.

Много проблем вызовет завышенная оценка активов. Включение в расчеты взыскания маловероятной задолженности приводит к некорректной (сниженной) оценке платежеспособности, получению недостоверных данных о финансовом положении организации.

С другой стороны, при исключении из расчетов активов, вероятность получения доходов с которых невысока, достичь нормативных значений показателей ликвидности затруднительно.

Коэффициент критической ликвидности - определение

Коэффициент критической ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

Коэффициент критической ликвидности - что показывает

Коэффициент критической ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент критической ликвидности - для банков;
• коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент критической ликвидности - формула

Общая формула для расчета коэффициента:

Формула расчета по группам активов и пассивов:

где А1 - наиболее ликвидные активы; А2 - быстрореализуемые активы; П1 - наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. - строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Коэффициент критической ликвидности - значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

С помощью коэффициента критической ликвидности определяется допустимый объем наличных денежных средств у предприятия, ниже которого опускаться нельзя.

Нормативный уровень, с помощью которого регулируется коэффициент критической ликвидности, равен 0,1-0,3:1.

Чтобы придать смысл коэффициентам ликвидности, нужно провести сравнение с аналогичными организациями в данной отрасли или провести трендовой анализ на рассматриваемом предприятии. По итогам анализа ликвидности перед финансовым менеджером обычно стоят традиционные вопросы. Повышается или понижается ликвидность на предприятии? Благоприятными ли являются происходящие в отрасли изменения? Или что нужно предпринять в финансовом блоке организации для роста ликвидности? Если у организации низкий «текущий» коэффициент, то ей не достает ликвидности, т.е. она не может сократить свои инвестиции в текущие активы и обеспечить денежные средства для покрытия обязательств, срок погашения которых наступает. Вместо этого она должна полагаться на операционный доход и внешние источники финансирования.

Следует признать, что эти соотношения лишь в очень грубой форме позволяют оценить ликвидность. И вот почему. Объем инвестиций в текущие активы и способность организации сократить эти инвестиции и заплатить по счетам – две разные вещи. Если продажи не снижаются, то сокращение дебиторской задолженности и запасов обычно наносит ущерб прибыли, продажам и эффективности производства. Вряд ли организация будет продавать значительные доли своих текущих активов, чтобы заплатить по обязательствам, срок погашения которых приближается.

2.3.4. Скорость денежного обращения . Скорость денежного обращения - это отношение денег и их эквивалентов к дневной выручке от реализации организации.

Как оценить эту величину. Пусть скорость оборота денежных средств составляет 40 дней. Трудно дать оценку этой величине. Сегодня ясно одно: организации нуждаются в денежной наличности. Им зачастую требуются большие величины в качестве компенсирующих остатков для банковских займов. Кроме того, реализуемые ценные бумаги могут оказаться важным источником ликвидности для компании. Вопрос о том, сколько наличных средств должна иметь компания, зачастую тесно связан с более широкой финансовой политикой. Тем не менее, более 40 дней продаж в форме наличности представляется достаточным. Вообще, на вопрос сколько денег должно быть у организации? Вы, безусловно, ответите: - «много». Но если поставить перед собой задачу инвестировать избыточные денежные средства так, чтобы они приносили доход, то Ваш ответ наверняка изменится. Вы будете пытаться определить величину денежных средств, которая будет гарантировать компании критическую ликвидность.

В настоящее время решение о величине денежных средств принимается, главным образом, на основе анализа и предложений. Мы можем предложить Вам два аналитических приема: во-первых, определить объем денежных средств для покрытия платежей в предстоящие две недели, для чего составляют прогноз денежных потоков и бюджет денежной наличности; во-вторых, установить минимальную величину денежных средств в размере расходов, планируемых на три недели, к которым добавить величину денежных средств на непредвиденные крупные затраты.